Maailman suurin varainhoitaja BlackRock on rajoittanut sijoittajien varojen nostoja yhdessä suurimmista private credit -rahastoistaan. Päätös on lisännyt huolta nopeasti kasvaneen markkinan vakaudesta.
Sijoittajat yrittivät nostaa yhteensä noin 1,2 miljardia dollaria BlackRockin noin 26 miljardin dollarin arvoisesta private credit -rahastosta. Rahaston sääntöjen mukaisesti yhtiö kuitenkin rajoitti nostot 5 prosenttiin rahaston varoista neljänneksessä, minkä vuoksi kaikki nostopyynnöt eivät toteutuneet.
Arvioiden mukaan lähes puolet nostoa pyytäneistä sijoittajista joutui odottamaan rahojaan myöhempään ajankohtaan.
Private credit -markkina kasvanut nopeasti
Private credit -markkina tarkoittaa yrityksille myönnettäviä lainoja, jotka tulevat pankkien sijaan sijoitusrahastoilta. Ala on kasvanut nopeasti viime vuosina, ja sen koko on nykyisin arviolta noin 1,8–2 biljoonaa dollaria maailmanlaajuisesti. Koska lainat ovat usein pitkäaikaisia eikä niitä voi myydä nopeasti, monet rahastot rajoittavat sijoittajien nostoja likviditeetin turvaamiseksi.
Myös Blackstone paineessa
Samalla markkinoilla on nähty myös muita merkkejä sijoittajien varovaisuudesta. Toinen suuri vaihtoehtoisten sijoitusten toimija, Blackstone, kohtasi äskettäin poikkeuksellisen suuria nostopyyntöjä vastaavassa rahastossaan. Yhtiö ilmoitti sijoittavansa rahastoon noin 400 miljoonaa dollaria omaa pääomaansa tasapainottaakseen tilannetta.
Asiantuntijat: ”Ei vielä merkki kriisistä”
Asiantuntijoiden mukaan yksittäiset nostorajoitukset eivät vielä tarkoita markkinakriisiä, sillä vastaavat rajat ovat tyypillisiä vähemmän likvideissä sijoitusrahastoissa. Tilanne kuitenkin osoittaa, että sijoittajat seuraavat tarkasti private credit -markkinaa aikana, jolloin korkotaso, geopoliittinen epävarmuus ja yrityslainojen riskit aiheuttavat levottomuutta rahoitusmarkkinoilla.
Lähteet: Reuters, Financial Times, Forbes, Investing
Joku viisas joskus sanoi, että maailman rikkaimpia yhdistää se, että kukaan heistä ei voi nostaa kaikkia rahojaan sijoituksistaan, koska sitä rahaa ei ole olemassa. Nykyään se kai koskee kaikkia sijoituksia, koska ne eivät ole todellista rahaa, jonka joku on ansainnut tuottavalla työllä.
Puhutaan kuluttajien luottamuksesta talouteen, keneltäköhän sekin kysytään?
Tehdäänköhän sijoittajien luottamustutkimuksia sijoitusyhtiöiden toimintaan?
Onkohan piensijoittajat lukeneet sopimuspaperit, kun antavat pankkien alkaa sijoittaa heidän rahaa kuukausittain ja paljonkohan tonnin sijoitukset antavat rahaa ihmisille, jos inflaatio lasketaan pois?
Tosi hyvä, ettei sijoituksia saa nostaa rahana, muutenhan pankkiautomaatit ja pankkien käteisvarat loppuisivat heti, kun arvottoman pörssirahan omistajat yrittävät vaihtaa sitä palkansaajien rahaan.
Tosin voisiko pankki tilata lisää seteleitä joltakulta, jolla on rahanpainokone ja mitä se sitten tekisi?
Blackrock toimii aivan oikein, eli ei anna rahaa ihmisille, jotka ahneuksissaan koittavat ostaa sitä keksityllä -muka pörssissä tienatulla- ”ilmarahalla”.
Muuten hyvä, mutta se sijoittajien rahannosto on vain bittirahan siirtelyä. Ei se pankkiautomaattien setelien määrään vaikuta.